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28条期货交易法则

归档日期:07-05       文本归类:指令流      文章编辑:爱尚语录

  你正在玩的游戏是“打倒亏损者”,如果你觉察不到交易市场里有傻瓜,你可能就是那个傻瓜。

  今天笔者要向大家介绍一本书籍——《28条期货交易法则》,由美国芝加哥期货交易所资深交易专家所撰写,如果你把这本书中的法则、洞察和指导方针结合起来,你将寻找到最佳的交易点位,这或许能带来持续的成功。

  记住一点,更好地遵循法则,学会让法则为我们服务,要挣的钱一直在那里等着我们。

  贾森·艾伦·扬科夫斯基,美国芝加哥期货交易所资深交易专家,被誉为交易者的“导师”。1987年5月,他作为商品经纪人开始了自己职业生涯,之后他几乎涉足了期货市场以及外汇市场的各种交易。

  本书一共分为四个部分,共涉及28条交易法则。第一个部分是进入游戏,阐述了市场价格行为背后的心理因素,这些因素的作用,以及如何从一个强势市场表现的点位进入操作。第二个部分是止损,给读者指明如何在今天的市场中保护自己。第三个部分是让利润奔跑,展现了几条读者应遵循的简单法则,以保证读者能够在赢利交易中“坚守阵地”,直到市场的潜力发挥完为止。第四个部分是交易者箴言,“检阅”了最普通的法则,以及它们包含的正面和负面的双重心理暗示。

  如果你对自己所做的事知之甚少或者没有真正意识到风险的存在,你将成为想成功者“献礼”的人。

  交易价格的涨落是买卖失衡状态造成的,上涨或下跌趋势其实就是一段时间内所持续的失衡状态。

  你需要记住一件事:大多数交易者交易时的精神压力会影响他们对价格行为的预判能力。

  大多数交易者并不了解他们正在玩的游戏,80%-90%的市场操作是亏损者将亏损的交易平仓。

  你正在玩的游戏是“打到亏损者”,当你开始新一天,准备进行一宗交易时,要问自己这样一个问题:“亏损者在哪里?”

  赢利交易者和亏损交易者几乎在所有方面都一样,两者之间的分水岭,就是赢利交易者除其他技术外,还有一份交易计划。

  交易计划不同于交易系统,后者用来寻找市场的不平衡点,以提供比其他时候更好的入市买卖机会,而交易计划择时考虑入市以后的事。

  交易计划囊括了独立于交易市场的、你应该做或禁止做的一切。交易一旦进行,听天由命就成定局,赢或亏都超出你的控制范围。交易系统不可能发现每个可赢利的机会,所以需要交易计划弥补不走。

  交易计划需要详细描述你的长处和不足,它既不是系统化方法体系的对立者,亦不是替代品。

  完善的交易计划应该是简洁且灵活的,它随市场状况做出相应变动,并注重保护交易者。你可以将交易方向看做是“战略”,而交易计划则是“战术”。

  交易计划的作用:当交易方向错误时,会把你的损失降低到最小:交易方向正确时,帮你收益最大化。

  当你拟定自己的交易计划时,要记住:无论你如何细化你的方法体系,都不能保证你100%地赚到钱。你能100%控制的一件事就是你的市场参与活动。你的交易计划的重心应落在参与上,而非执行。

  通常情况下,事物的随机本质表现得不够明显,不足以让我们意识到任何事都可能在任何时候发生,我们时刻处在这种随机风险之中。

  大多数人自己制造了“意外事件”,他们未能吧自己的行为和将会导致的后果联系起来,从而把自己置身于“意外”之中。

  交易是一个时刻酝酿偶然和意外的世界。我们身处一定的风险之中,这是肯定的。降低风险不是靠更多的研究或更多的知识,而是要了解概率。

  每个人都有自己的自然时间框架,在其中我们能够发挥最佳状态,所谓“自然时间框架”是指你得出某一结论并依其行事所需的时间总量。进入和退出市场之间的时间,就是交易者操作的实际时间框架。而这一框架经常不适合交易者的设想。

  在所有损失重大的交易中,当交易者对自己的操作失去控制以后,平仓是唯一的结局。

  定义风险是你个性和个人技术的一个因素,它不仅包括每宗交易的现金风险,还包括你的市场表现和参与交易的意愿。

  不是所有的交易者都适合在各种市场条件下进行交易,即便在可获利的情况下也不行。

  定义风险的最好办法就是预先了解哪些地方可能存在缺陷,还要考虑个人的财务状况以及生活中可能遇到的压力。

  似乎每个交易者都需要因止损指令来保护自己,但骨子里却并不希望真正用到它。

  止损指令不是用来保护建仓利润的,它不是风险控制工具,而是利润管理工具,不应该用在平仓可获利的交易过程中,它应该在市场基本架构发生变化后发挥作用,帮助交易者斩仓出局。记住,是市场变化后之后,而不是之前。

  只有和净指令保持同一方向,交易才能获利,平仓的最好时机就是指令流在获利方向上的移动行将结束时。

  如果你希望有效地利用止损指令,把它看成遭遇最坏情形时的逃生手段,你遇到的三种最坏情形是:

  第一笔损失开启信息之门,为你揭示交易过程的两个核心要素:一个是,保持和指令流同一方向;另一个是,如果站错队,立刻出来。

  “绝不为亏损交易加码”包含的逻辑很简单:遇到糟糕的交易,别再往里面砸钱。交易者陷入为亏损头寸加码的境地,只有一种可能:进行交易前,未能进行风险定义。

  交易的出发点并不是想着挣大钱,而是在注重个人纪律的前提下确保每时每刻不犯错误。

  为亏损交易加码的渴望其实是一种平仓信号,它意味着“我今天有点不对劲了”。

  一个市场中的糟糕表现会影响你在其它市场中的表现。你在一个市场中不能轻易地发现亏损的原因,很可能会导致你在其它市场里也遭遇亏损。

  学会制止过度交易,需要你愿意限制自己的投机机会,同时还要在你交易的市场中投注更多的精力。

  让“别过度交易”这条法则发挥效用,其中一个方面就是要求你集中精力,抓住最好的市场机会,同时要控制信息流的规模,只关注关键信息以帮助你利用已发现的机会。

  过度交易是多种原因结合造成的:没有正确地理解自己的时间框架、交易时没有遵从交易法则,没有正确地执行交易系统。

  需要划定一条行为底线,制止过度交易,这条线需要适合你的交易系统和交易计划。例如你采用的操作方法要求自己一天进行一次交易。

  人们常被之前的一点点成功蒙蔽了双眼,很轻易地就对自己所做的事做出各种错误的设想。

  一些交易者在游戏中的表现要好过其他人,他们的成功是以几个方面来保证的:程序化和前瞻性的方法体系,以及发掘一切可能发现的优点以及与之相适应的、没有瑕疵的个人纪律。

  从盈利交易中获得更多利润的关键因素是:知道如何创造赢利并不断重复之前的成功。

  你需要准确记录自己所有的外在行为:入市操作,设置止损点,移动止损点,设置限价单,增仓,减仓,平仓,止损单/限价单何时触发,这些行为的日期和时间,交易的净收入和净损失。记下交易时你所想的一切一切。这种内在数据,对于你来讲是无价的。

  认真检查自己的行为记录,你就会发现自己在交易中的优势所在,接着你便可以“复制”这些“挣钱的”行为。

  为赢利交易加码是让利润奔跑的最佳方法。原因很简单:净指令流在赢利方向上持续的时间可能会比你预期的更久。

  为赢利加码的情形:市场状况一直保持不变,直到你的目标实现;或者市场在你看中的方向上以空前的速度一路狂飙。

  观察成交量是确定为赢利交易加码时机的绝佳线索,如果它还伴随着未平仓量的上升,你就知道市场还有大量的燃料供它奔跑,你可以接着加码。

  最佳交易情形:你一下找对指令流的方向,同时,所有时间框架比你长的交易者也在这个方向上进行操作。

  所有的交易时间框架都需要花费时间激活,如果多重时间框架内的交易者都投身到市场中,你的成功几率会更高。

  通过几个时间框架内观察价格形态,逐渐看到市场比较可能的发展方向。利用超过一个的时间框架来评估一宗交易的赢利潜力,可以避免遇到获利能力低的交易。

  持仓盈利交易和采用多重时间框架的关键之处是:了解到较短时间框架需要“奉献”一个与市场走势相反的信号i,以鼓励对立面的交易者开户建仓。

  做出平仓抉择的最佳时机是你进入这宗交易之前。在你入市前制定一个盈利目标,这对你的交易方法体系和个人纪律大有裨益。

  把盈利目标牢牢地烙在脑海里,对你的持续成功非常关键。第一,它有助于你对已有头寸保持正确的风险/回报比率。第二它有助于你抵抗各种诱惑,避免过早地结束一宗盈利交易,减少利润。

  回头来看,我发现造成“收获”缩水的原因绝大多数是没有集中精力以及缺乏纪律性,没能放手让赢利交易自由奔跑。

  如果你反复揣摩自己的市场猜测,那么很可能的结果是:你将减少一宗交易应得的建仓收益,你将不会为盈利交易加码,你也不会拥有自己愿意等待的盈利目标。

  有能力让利润奔跑的交易者通常具备开阔的思维,了解事物发展的各种可能性,他们从不反复“揣摩”最初的市场猜想。

  技术分析具备的不是“前瞻性”,而是“历史性”,技术分析不能预测价格行为,而且每个人采用的技术分析雷同。

  任何形式的技术分析在一定程度上都具备发现赢利交易的能力,但发现盈利交易方面的成功率在38%--52%之间,这和“碰巧”没有区别。

  正确的市场分析应从这样的认知起步:不是所有的参与者都成为赢利者,亏损者总是存在的。你需要评估亏损者会在哪个点位进入市场,将可能在哪个位置平仓,你可以运用技术分析,帮助你摘到亏损者。

  只要你不在寻找盈利交易方面迷信技术分析,那么你就能在利用它的过程中获益匪浅。

  一个趋势的结束通常意味着另一个趋势的开始。我个人认为,确定趋势结束是你能够锤炼的最佳交易工具,它能为你带来丰厚的收益。

  作为寻求长期成功的交易者,我们需要学习的组重要的一条纪律便是:市场永远是正确的。

  如果你想跟随正在发展的上市趋势做多,你必须有这样的认识:这一交易是比较短期的。

  当一个上升趋势结束时,一个下降趋势将很快尾随而至;一个下降趋势结束之后,通常会跟随一个振荡趋势。

  正确分配资金的起点是:了解谁不想在市场中面临风险,并接过风险。大多数情况下,你只需知道套期保值者会在哪些价位上说这足够了“,这些价位就是你开始使用资金的最佳位置。因为市场就是为套期保值者服务的,而不是为投机者。

  作为交易者,你的成功有一部分来自于你对自己资金平衡的了解。你必须了解你的开支和收入,必须了解你的市场表现,你也必须了解你的利润或损失的关系,必须了解你的比率。

  准确地保持记录以及定时计算你的比率将给你提供重要的信息,这些信息会对你大有裨益。首先,了解你每天的实际表现,你就能更清楚地知道执行自己制定的各项法则的情况。其次,了解绩效比率给你提供了线索,使你能够知道日常交易的哪些地方需要改进。最后,也可能是最重要的信息,在你可能要犯一个严重的错误前,你将获得更多可用的数据。

  赢利交易占所有交易的42%,利润/损失的比率是2:1,这些数字是破产概率矩阵的一部分。如果进行1000宗交易,按照以上比率,破产(资金降低至初始资金的一半)概率降低到8%以下。

  交易者差不多都有同样的一个毛病:对自己所处的市场以及每天捕捉到的有“钱途”的机会过于痴迷。

  一个关键信息出现前和出现后的一小段时间内,市场要比平时更难把握,你降低风险的最好选择就是:别根据消息交易。

  当我们没有做好自己的“功课”,而让被人的想法指引自己时,我们的交易结果绝不会好过情报贩子的预期。

  别寄希望于提示上,通过减少和消除这种依赖倾向,给自己创造最好的交易表现。

  成功的交易是几件事情同时“努力”的结果,而不是通过一个观点或推测来达成的——即使这个观点或推测具有非常高的可信度。

  你或许能通过交易变得富有,但你没有必要在争取每一笔交易利润的时候都采用“坚持到底”的策略。

  盈利交易者知道,任何事都可能发生,也确实会发生。如果自己对交易经历的任何一个部分形成某种情结,他们就面临着遭受损失的危险。摒弃这种情结的行动需要扩展到交易账户中,这也是定期从交易账户提现非常有益于交易的原因所在。

  交易者赢利或亏损的根本原因是交易者行为,而这种行为受以上三种情绪所驱使。

  大多数交易者缺乏足够的技术来解读群体行为,难以把握市场何时将背离正确的市场判断、走向另一个方向。

  逆向思维更多的是一种“超越思维”,他超越了感性行为,并有勇气去利用这种感性行为,而且不会犯交易者群体所犯的错误。

  所有的市场都是熊市,你将节省大量的金钱和时间,因为市场上同质量的多头交易远没有空头交易多,如果你一开始就对牛市结论持怀疑态度,你将避免遭受不必要的损失。

  50%的回调很重要,因为它们衡量着相互竞争净指令流之间的净差额。回调并不预测价格行为或预示新高点或低点的到来,它不具备前瞻性,相反,它具备的是历史性。

  在目前市场回调点前,选择一个显著的高点或低点,大致在72根K线范围的高或低点,通常也是周、日、或月线的高低点。在回调点与找到点之间50%的位置,寻找你的入场点。

  需要的唯一指标:成交量和未平仓量的研究,V/OI不包含时间/价格关系,它显示的是市场结构的转变,这意味着某种价格的反转,交易者群体的思维也发生了变化。投入精力去理解V/OI如何以及确实发生的变化,它绝不是一个前瞻性指标,对它提出的数据做出反应,是你交易技术的一个体现。

  未平仓量的变化意味着那些不愿动弹的交易者已经相信自己将获得赢利或再也无法承受亏损的痛楚。

  除了你自己,另外需要倾听的人便是每个成功的交易者。在这些人当中,你最终将得到100%你所需要的东西,以创立和保持一个盈利的交易方法。

  交易的核心问题从没有包含在交易方法中,避免犯常见的错误、控制自己的行为、避免情感干扰、有效管理风险、不二度揣度自己。

  你最好的纪律就是每天花足够多的时间,阅读一章某个成功者的自传。在一年之内,你将阅读完基本关于成功交易者的自传,这些人不止一次地赢得了战争,你将借助他们的经历使自己实现飞跃。

  作为交易者的我们,面临的最大问题是如何控制自己的思想,这些思想随后会转化为个人行动,并影响群体。

  在你交易生涯的成长过程中,你迟早会面对一宗没什么道理的亏损交易。它与你去和评价价格行为有关,而价格行为导致了促使你行动的急切心情。

  大多数交易者处于净亏损状态,是因为他们的思维和行为与群体内的其他交易者非常相似。

  中华小快板:书是好书,充分考虑了种种心理因素,所以这是一本进阶类交易书籍。

  翁小样:外国人写的书,读起来总有点怪怪的感觉。二十八条法则,简单说,就是找对方向,注意止损,放大盈利。技术分析略微提到一点,成交量跟平仓量关系,值得注意。

  价值或者概率 :书还凑合,不过每一个内容其实都可以展开,所以面面俱到的结果就是没有一个点谈透的。倒是可以作为入门的地图,根据每一个点去寻找相关的书来看。

  geniil:重点放在了一些众所周知的准则背后的市场心理, 可以引导读者进行更加深入的思考。

  Lwve:一般吧,当时蛮兴冲冲的买的。虽然是列举了28条,但是条目内的内容写的不够清晰。

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