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收盘止损指令、止损限价指令的区别

归档日期:07-05       文本归类:指令和数据      文章编辑:爱尚语录

  在一个止损指令中,交易者明确规定了一个价格,当市场达到这个价格的时候,该止损指令转变为一个市价指令。当你希望市场在某一确定的价格水平上出现成交之后你的指令才得到执行时,你就可以下达一个止损指令。在一个旨在买入的止损指令中,交易者设置的止损价格应该比最近一次市场价格要高(该价位被称为买入止损价)。而一个旨在出售的止损指令中,设置的止损价格比最近一次市场价格要低(该价位被称为卖出止损价)。如果市场的开盘价高于买入止损价,那么这个指令将在第一个可行的价位上得到执行;如果市场的开盘价低于卖出止损价的话,那么这个指令也将在第一个可行的价格得到执行。

  在这种情形下,经纪人被要求当市场以6200或更高的价格成交时买入一份6月份的瑞士法郎期货合约,或者说,一旦市场以6200或更高的价格交易,这个指令实际上转变为一个市价指令并在下一个可行的价格得到执行。

  这一指令指的是仅在收盘阶段内,当市场以指定(或更差的)价格达成交易时,才会得到执行的交易委托。在交易日的任何其他时间,无论价格为多少,这个指令都不会得到执行。一个卖出SCO指令只有在收盘阶段如果市场以指定的或者更低的价格达成交易时才可能被执行,而一个买入SCO指令只有在收盘阶段如果市场以指定的或者更高的价格成交才能被执行。

  这个指令只有当9月份合约的收盘价幅位于10110的水平或比10110更低的时候才将得以成交。

  再一次强调,除非当收盘价幅在10110的水平或更低的时候,无论当天其他时间的价格处于什么位置,这个指令都将不会成交。

  一旦止损指令被触发,止损限价指令指定了一个你可以接受的限制性成交价格。绝大多数止损指令在触发时转变为一个市价指令,但止损限价指令被触发后则转变为一个限价指令。这种指令的优势在于你能够事先知道你的指令得以执行时的最差价格,其不利之处则使你根本无法确保你的指令最终能够成交。一个止损限价指令有两个相互联系的价格,一个是止损指令的价格,这是该指令的触发价格;另一个则是指定的限制性价格。两个价格都被写在同一个订单凭证上。一个买入止损限价指令的止损价格被设定在最近的市场价格之上,而这个买入止损限价指令的指定限价则又被设定在其止损价格之上;一个卖出止损限价指令的止损价格被设定在最近的市场价格之下,而这个卖出止损限价指令的指定限价则被设定为在其止损价格之下。

  这个指令指示经纪人如果市场出现了以9400或更高的成交价,则买入一份3月份欧元期货合约,但这份合约的购买价不能超过9405。从本质上说,一旦市场出现了止损价位的成交,这种止损指令就转变成了一个限价指令。

  我们将考虑两种止损指令,或者更确切地说,两种完全不同应用机制的止损指令。

  首先,让我们看一下保护性止损指令。最多,它不是一个令人愉快的主题。这种类型的止损指令就向灭火队。当他们投入操作时的情形不是令人高兴的时间。止损指令用于紧急补救,因为事情发展到十分不利的地步以致于看上去就没有合理的希望。

  无论何处设置你的保护性止损指令,这都可能是最坏的可能性被触发。你将把它设置在某一底点以下一段安全的距离。股价发生突破,触发你的止损价位,然后继续推进以替下一轮上升在这一价位形成一个新的低谷,或者立即反弹并创出新的高点。但没有关系,你有设置这一止损的理由。股票并不像它应该行动的那样运动,情况并不像你以所期望的那样,最好出市,即使遭受损失,也比面临一段时间的担忧与焦虑强。如果股票开始朝不利的方向运动,你不能知道它将会表现得如何糟糕。如果你未能设置好止损,你可能会一直一天又一天地希望那从未到来的反弹,而你的股价却一天比一天低,最后你可能发现(正如数百万人发现的那样),那些开始看起来一个很小的回调,一点讨厌但数量较小的损失,最后变成一场严重的灾难。止损指令不总是能设置。在某种情况下,对于一些交易活跃的股票,交易所可能限制止损指令的使用。

  问题是在什么地方以及在何时设置止损,而这并没有完美的规则。如果止损价位太近,你自然会遭受不必要的损失;你将会失去手中持有的股票,而它们最终向前推进,并完成你预先期望的上升幅度。如果止损太远,在你的股票决定性突破某一形态的情况下,你将会遭受不必要的损失。

  你不应该对那些保守型的高价股设置与那些投机型的低价股一样的止损距离幅度,例如,像“AT”这样的高价股售价在80美元,而“PIC”这样的低价股售价在8美元,止损价位距离某一底部的距离幅度显然应该不相同的。

  正如我们已经看到的那样,高价股变动的幅度更小。相反,低价股经常呈现宽幅运动。所以,对于低价股,我们应该为其留有更多的余地,对它们应该比那些波动性较小“蓝筹股”设置更远的止损价位。

  同样地,我们可以根据我们的敏感度指标提供各股的脾性。尽管在某一时间,两只股票的售价可能完全相同,你可以预见像“GFO”这样的股票将会比“CFG”这样的股票产生较大幅度的波动。因此,你应该对“GFO”设置比“CFG”更远的止损。

  我们必须考虑这些因素并总结出一些可以遵从的简单方便的规则,我们暂且假设一只想象的、中等脾性的股票,售价在25。我们继续假设,在这种特定情况下,采用距离其上一局部底部5%的幅度作为止损距离能够拥有较好的效果。

  对于一只拥有同样敏感度指标的售价在5美元的股票,我们可能需要再加上一半的止损空间,既是说,止损应该设置在距离其上一局部小底部7.5%的地方。我们之所以得到这一结论,是考虑到它们的正常价格变动幅度,并用一指数加以表示,平均售价在25美元的股票,这一指数一般为15.5左右,而与此相对应,平均售价在5美元的股票,这一指数一般为24左右,这些只是相对的指标,只是表明售价在5美元的股票一般将波动24%的幅度,而售价在25美元的股票,约在15.5%的幅度。我们用基本的止损距离5%乘以这一比较因子24/15.5,即大致得到7.5%。

  用同样的方法,采用敏感度指标,我们引人股票的相对敏感度指标这一概念。如果这一指标为1.33,我们将把止损距离再乘以这一数据,从而得到10%。如果一只售价相同的股票其相对敏感度指标为2.00,我们是止损距离将为15%,如果其相对敏感度指标仅为0.66,则得到5%。

  在任何情况下,用百分比表示的止损距离,都可以把“正常价格变动幅度”除以15.5%,然后再乘以敏感度指标,并用5%乘以这一结果。(这种操作可以很容易地、快捷地用计算尺加以操作。)

  上面所说这些,不用说,对一般读者来说也许显得十分复杂。我们意识到,许多人都不会如此花费精力与时间去计算出一个精确的、科学的止损价位幅度,去指导他们一年之中难以有几次的买卖交易。然而此处比较详细地给出了一套系统的、完整的确定何处设置止损的方法,从而其中所涉及到的原理已经十分明了,以便你可根据自己的经验对各种因素加以改变和修正。

  对于一般常见的情况,一张简化的止损价格距离表已十分足够了。接下去的表格,将对不同股价群体及不同程度的敏感度的股票给出了通过上述方法能够计算出的大致止损距离。

  这里要考虑的是止损指令的另一种使用。跟进止损,用于股价已经朝获利的方向运动后结束交易,或者在另外一些情况下,股票在赢利性的运动完成之前或者跌破其上一个局部底部之前已经给出危险的信号。

  你将发现在许多情况下,股票将朝先前的方向继续运行许多天,然后可能会出现特别异常的交易量。经常,这种情况发生在股价到达一条重要的趋势线或某一形态的边界或阻力区域。这种极大的成交量意味着下述两种情况之一。一般地它意味着此轮小运动已经达到了一个终点,从而这就是暂时的上涨局部项部。然而,在偶然的情况下,这种成交量也许标志着一种突破性的运动的开始,股价可能继续上涨好几个(或许多)点,并可能近乎竖直地上涨。(当然在相反的情况下,可能发展成下跌运动。)

  如果注意到一轮可观的上涨随后而来的巨大成交量,并假定这一天标志着此轮运动的终点,你以市价或者限价售出了股票,但是,如果这只是一种不常见的情况,即,下一交易日该只股票以一个上升的跳空缺口高开,并在以后数个交易日里继续上涨3个,8个或者20点,此时你将会感到十分失望。而在另一方面,过去的经验已经告诉你,经常不能指望这种非分的赢利。你将会发现,十次之中有九次,你最好离开市场。

  很好。当这样异乎寻常的成交量的交易日出现之后(假设这不是发生在突破上一个局部顶部而进入新的高顶的第一天),取消你的保护性止损,并针对这一天设置一个止损指令,将之置于当月收市价格以下1/8点的地方。例如,你已在21美元的价位买入一只股票,它以中等规模的成交量上行,某一天,股价冲破以前在23处的局部顶部,并配以十分巨大的成交量,下一天,该只股票继续以中等规模的交易量上涨到23 3/4,第三天仍以中等规模的交易量上涨到24 1/4,而最后,到第四天,该股上涨到25美元,并出现了除突破23美元的那一天以外,比其余任何一天都更为巨大的成交量。当股价报收25美元以后的这天早上,你将要注意这一成交量信号。你应该取消你的保护性止损,例如它可能设在18美元的地方。单独对这一天,你应该在24 7/8设置一止损指令。在大多数情况下,这将意味着你的股票将要在当日的第一笔交易中止损出局,而你可能会比用市价指令得到稍低一点的价格。而另外一种情况是,当巨大的交易量出现以后,你不可能留在市场,应该有足够的卖盘在这局部顶部附近,或在你止损价位附近把你赶出市场。

  同时,如果股价继续朝限定的方向运动,你得到了保护而不致于失去这一股票。假设你在24 7/8处设定止损后的第二天早上,股价以缺口在25 1/4开市,然后价格继续上涨,并在26收市。(在这种逃逸性的运动情况下,这天的收市价很可能在这天的最高处),然后你将设置你的止损,同祥,只是单独对这一天,将它置于25 7/8。如果该股在26 3/8开市,上涨到28,你将在27 7/8处设置另外一个止损,我们假定,在下一天开市止损指令被触发并成交于27 5/8。在这个例子中,第一天只冒1/8点的风险,而最终得到2 5/8点的额外净赢利。必须指出,这完全是净利润,因为在两种情况下,你的佣金大致相同。

  这种跟进性的止损可以在图表上使用你选择的任何标记加以显示。例如,一段较短的对角交叉线。当一只股愿连续数天以逃逸式的运动演进,你可以每日重复这一记号,在每一接续的交易日收市价以下1/8点处标注止损,直到最后,其中一个被触发。在卖空的情况下,一个买入的止损指令可以按我们刚刚讨论过的卖出止损完全相似的方法加以便用,以跟随股价以一急速的逃逸性跳水向下运动。

  每当某一股票达到其合理的目标并伴随着极高的成交量,或者股价超出了其目标突破了其趋势通道,以及在某些情况下;股价未能达到其目标,这种止损指令的使用都应加以标明。

  如果你的股票,例如,正在沿着一条通道上涨,在下部与上部趋势线大约一半的地方,突然,出现极大的成交量,此时,这种保护性收市价止损将会保护你遭受股价运动失败的威胁。在股价突破上一局部高点而创造出一个新的高点之前,这种情况下出现的极其巨大的成交量,一定是一警示与威胁。尤其是还存在一个缺口或者在这个地方出现单日反转的情形下,这尤其可靠。

  止损价格水平应该在你的图表上用一条水平线加以标准,一旦实际的或者理论上的交易开始后,它就应该维持下去,直到交易结束,或者直到跟进性的止损(我们马上将要加以讨论)开始设置以结束交易。在买入的情况下,止损价位一般要在上一个局部小底部以下保持上面显示的价格幅度之处。而在卖空的情况下,它一般要在上一个局部小顶部之上保持上述止损距离之处。

  为了确定止损价位的位置,只要简单地计算出达到股价的多少百分比幅度。如果你正在交易售价为30美元的股票,其止损距离为10%,然后则在上一个局部底部以下给出3个点的距离。

  为了让这一工作更容易,如果你使用的特克尼普拉(TEKNLPLAT)图纸,你会看到可以把组成图表两块数据中任一部分分成5段。如果该张图表的中心价位是10,然后,这些间隔将是10~12,12~14,14~16,16~18及18~20。每一段都是由竖直方向上16个最小的间隔组成。

  在最低的每一部分,大约四个小间隔的区间即为5%,而在第二阶段,大约5个小间隔,第三阶段,6个小间隔,第四阶段为7个,而在最上面的一段,8个小间隔的区间构成5%。你可以很快学会在任何价格水平数出大致的15%或8%或12%止损距离。

  几乎在任何情况下,即使对那些极度保守型的高价股,我们设置止损的幅度都不会低于5%。

  而余下的问题还包括:怎样才是一个局部底部呢?怎样才构成局部的顶部呢?我们如何选取这些基准点以度量我们的止损距离?我们将在下一章讲述怎样才算一个局部的底部或局部的顶部。暂时,我们接受这一建议,即,一旦我们进入市场我们将总是设置好我们的止损水平。

  很显然地可以理解,我们的保护性止损价位在做多买入股票的情况下永远不向下移动,而卖空股票的保护性止损价位永远不向上移动。一旦股价已经朝向正确的方向移动了足够的距离以形成一个新的基准点,止损价位就将上移(买入)或下移(卖空)。确定新的止损价位的方法与我们确定初始止损价位的规则相同。

  什么是止损指令?什么是限价指令?止损指令和限价指令怎么区别?大家不用着急,接下来小编会在下列文章中详细为大家解答这些问题,关于二者之间的区别大家应该会很容易就懂得,不太清楚的朋友赶紧跟着小编一起往下看看吧!

  又叫停损指令或STOP指令。是指当市场价格达到客户预计的价格水平时即变为市价指令予以执行的一种指令。客户利用止损指令可以有效地锁定利润、减少损失。投资者在建仓后,出于控制风险的目的,接着下达一个触发条件的平仓指令,它的作用在于控制亏损扩大

  止损指令是指当市场价格达到客户预计的价格水平时即变为市价指令予以执行的一种指令。客户利用止损指令,既可以有效地锁定利润,又可以将可能的损失路至最低限度,还可以较小的风险建立新的头寸。目前国内尚没有该指令。

  另外,STOP平仓止损指令在国外有时也被高明的投资者作为止赢的平仓指令。在上例中,天胶期货价格于次日或几天后,上涨至27000,王先生为保护盈利,他设定26800为平仓止赢价格,在发出这样的STOP平仓交易指令,价格果线的买单就平仓胜利出局,虽然这个指令还是止损指令但却是赢利单;若价格没有回到26800或者之下,他的买单就继续持有。做到真正的放大盈利。

  限价指令是交易所明确规定的只有在某一价格水平才可执行的客户交易指令。即以指定价格买进或卖出的指令,客户指定一个特定的价格,经纪人必须以该价格,或比该价格更好的价格进行交易。限价指令如果是买入时,其指令所限定的价格必须低于当时的市场价格;如果是卖出时,订单所限定的价格必须高于当时的市场价格。

  书写方式是:“以11.30美元的价格买进10张5月份合约”。当市场价格达到限价指令所指定的特定的价格水平时,订单即可成交。例如,当交易所经纪人接到“以11.30美元的价格买进10张5月份可可合约”的订单时,他会进入交易圈注意5月份可可期货价格,如果市场价格是11.30美元以上,他不会交易,当市场价格降到11.30美元或更低时,他会立即买入,交易便获成功。

  因此,限价订单有时可给予客户较其订单更好的价格。但限价指令交易要求明确,能否执行须根据交易所当时的价格波动幅度而言,因此,无法达成交易的可能性也比较大。

  1、股票中限价指令主要是指在你心理感觉合适的价位设置买入股票,以及在达到你预期收益时候卖出该股票止损指令主要是在出现亏损情况之下在心理价位预埋定价单所使用

  2、对短线操作尤为重要、长线的止损幅度会设置的相对宽些。止损指令和止盈指领一样,也就是对已经获利的或者可能亏损的可能下跌的幅度的一定限制而设置的指令,一般中,及一般在买入之后会有一个止损的设置,一般是指针对卖出而言。止损指令的设置,也就是你对可能发生的亏损幅度(或者盈利后的保障收益)的限制你的限价指令的说法基本是正确的

  3、止损指令设定为十一元,而不会等待价格达到11元再成交:十元买入A看涨,因为价格低于现价12元,即刻以12元成交,就会以11元将A卖出。A现价12元。如果限价指令11元卖出。

  以上就是关于止损指令和限价指令怎么区别的相关内容,小编已经做了详细介绍,关于二者的相关信息也已经在上文中体现出来了,小编的任务已经完成了接下来就要看各位看官如何消化这些内容了。

  对于投资者来说,不光要实现财富的稳定增值,还需要保证本金的安全,所以止损就是我们必须要学会的一门功课。止损指令在股票交易中被广大有经验的股民广泛应用。今天,小编就来跟大家分享一下止损指令的使用方法和运用技巧。

  在很多时候我们都需要用到止损指令,比如在股价的某一价位设置止损位,在已经赚钱的股票中也设定止损价格从而保护我们已经到手的利润等等。虽然止损指令可以让你在一定程度上避免被套,但是有时候也会出现你止损后股价会再度上升,这个时候我们不应该懊恼,我们要牢记一旦,常在河边走,哪有不湿鞋?资金的安全才是最重要的,我们任何人都不可能做到每次的操作都是最正确的,但是我们通过止损指令最大化的保证自己的资金安全。止损指令需要根据每个人的心理承受能力来设置,它并没有统一的标准。比如你买入一只股票的价格是10元,你能承受的最低股价是8元,那么你设置好当股价跌到8元的时候立即止损卖出。这就是止损指令的使用方法。

  首先你必须要在不影响自己心态的基础上,去做好资金的管理与交易,如果做不到这一点,止损往往会起不到真正的作用。止损必须是建立在三个方面上:

  这三个要素都要具备,缺一不可。如果大家还是对于自己的风险承受能力有些模糊的话,建议你去进行一下风险偏好测试,预算处你再交易中的能够承受的最大亏损额度。做好这些,你就能够弄明白你应该以多大的头寸入场,到什么位置止损不会影响到自己的交易心态。因为事先已经做好预期,一切都在自己可承受范围之内,所以我们可以始终用良好理性的心态去做投资。而不是被市场或主力逼的不知所措。

  与止损指令相对应的还有限价指令,关于限价指令也很好理解,就是你想买进一只股票的时候,想在什么价位买进,就把限价指令设置在那里就好。

  止损指令针对的是卖出股票,针对已经获得一定利润或者是亏损后下跌到一定幅度后止损卖出的指令;而限价指令主要是针对买入股票而言,为股票买入价格限定一个区间,当股票价格处于这个区间之内的时候买入。

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